¿Puede Bitcoin beneficiarse de una disputa monetaria? La respuesta no es simple, aquí está el porqué

En 1971, el secretario del tesoro de Richard Nixon dijo: “Es nuestra moneda, pero es su problema”, y cuatro décadas más tarde, la debilidad del dólar amenaza con incitar una guerra de divisas a gran escala que podría distraer a los responsables de las políticas de su tarea clave de reparar la economía mundial post-pandémica y cambiar el enfoque a las inversiones alternativas. Sin embargo, en contraste con la opinión popular, los EE.UU. y China pueden perjudicar a Bitcoin a largo plazo.

Desde su lanzamiento, el propósito de Bitcoin System fue reemplazar el intercambio de dinero con tecnología. Sin embargo, no ha logrado ser adoptado como medio de pago. En el caso de una disputa de capital, la respuesta inmediata implica inversiones en Bitcoin y Oro, sin embargo, esto ha construido la percepción de que Bitcoin es un almacén de valor o un activo de salida en tiempos de crisis.

Al analizar el retorno de la inversión de Bitcoin durante los últimos 6 años, han surgido patrones que señalan los ciclos estacionales.

El retorno de la inversión ha sido cíclico, en el sentido de que, el aumento del interés y la inversión en Bitcoin ha dado lugar a un alto retorno de la inversión, incluso a corto plazo. Una inversión de 1000$ en Bitcoin en diferentes etapas del ciclo de mercado ha dado diferentes resultados. En el gráfico, el verde y los tonos de verde representan de 5 a 100 veces el retorno de las inversiones realizadas en Bitcoin.

Aunque una disputa de capital, como un evento de importancia geopolítica, puede empujar el retorno de la inversión hacia arriba en la escala, puede caer muy pronto, ya que el impulso no es sostenido y es más bien estacional.

La naturaleza cíclica del retorno de la inversión promueve aún más el comportamiento de los inversores para seguir los patrones existentes. Los metales preciosos sufren el mismo destino, sin embargo Bitcoin es diferente, ya que el creciente dominio, adopción e interés institucional está apoyando la idea de utilizarlo como un instrumento financiero cotidiano, incluso como una moneda.

Para explorar más la estacionalidad, el gráfico de volatilidad de Bitcoin de la última década con SMA de 14 días muestra que, en general, el precio tiende a aumentar durante años como 2017 y 2020, que se pueden denominar “años de impulso”.
La disputa de capital para perjudicar a Bitcoin

Sin embargo, hay años de corrección como 2011, 2013 y 2018 que muestran variantes de corrección y control del impulso. En base a los gráficos de ROI y Volatilidad de Bitcoin, el patrón dominante es diferente YOY y dentro de un año. Por ejemplo, factores como el crecimiento explosivo de Defi y los derivados de Bitcoin han impulsado el precio en 2020, mientras que después de la reducción a la mitad hubo una caída cíclica. Durante los años impulsivos, el primer y segundo trimestres son rentables, el tercero es donde se registran las pérdidas.

La disputa de capital para perjudicar a Bitcoin

Estos rendimientos trimestrales no dependen enteramente de la correlación con la moneda, sin embargo, esto se reproduce en cada ciclo de mercado. No hay dos trimestres o años que sean iguales, a pesar de la situación geopolítica en el fondo, en los últimos 6 años. Por lo tanto, si una disputa de divisas impulsa el precio de Bitcoin a corto plazo, no asegura un crecimiento sostenido, puede perjudicar la capitalización del mercado de Bitcoin a largo plazo.